近日，有一则新闻非常有意思:三年前看空中国房地产的瑞银分析师John Lam，现在开始看多房地产。

2021年1月，瑞银大中华区房地产研究主管分析师John Lam曾对恒大集团给出卖出评级，精准地预判了恒大的危机。

3年后，在不少人对中国房地产疑虑重重的时候，John Lam反而对房地产前景乐观。他预测，国内住房需求和供应将在不久的将来恢复到历史平均水平，大型地产开发商们的股票有望迎来反弹。根据预测，他已经将龙湖等几家房地产公司的评级上调为买入。

1、 在当前的形势下，看多中国房地产需要勇气，更需要依据。

瑞银分析师John Lam看多的依据，主要有三点：

第一，政府援助。

第二，2024年房地产市场的降幅已经明显收窄。预计全年国内住宅降幅7%左右。

第三，供应减少。由于许多房地产企业已停止购买土地和建造房屋，从而减少了供应。在楼市低迷期间，中国开发商的新屋开工量下降了58%，远高于同期按面积计房地产销售37%的降幅。这一切有利于去库存。

2、 房地产市场处于“超跌”状态。

2021年，全国商品房销售面积约18亿平方米，2022年回落到13.6亿平方米，2023年跌到11.2亿平方米，2024年极有可能降到10亿平方米以下。

与此同时，上市房企的股价，大多都跌到了历史低位。碧桂园、融创、佳兆业、时代中国、雅居乐、合景等公司的股价都成为了“仙股”（不足1港元）。

“超跌”之后，必然会有企稳和反弹。

房地产市场在2024年下半年至2025年期间，有望获得新的平衡点。

3、在2021年初看空恒大，需要勇气。

瑞银的John Lam是当时19位关注恒大的分析师中唯一一位给予卖出评级，并将目标股价下调至当时市场股价以下的分析师。

2024年，看多房地产市场，也需要勇气。

希望瑞银的John Lam延续他的“神预测”。