延续百年的诺贝尔奖为何能长期维持?
日前,诺贝尔基金会决定,2023年每项诺贝尔奖的奖金都将增加100万瑞典克朗(约合65万元人民币),达到1100万瑞典克朗(约合715万元人民币)。
众所周知,诺贝尔奖从1901年开始颁发,历经123年。当年诺贝尔捐献的全部遗产,也就920万美元。为何120多年了,这笔钱还没用完,2023年的奖金不但没缩水,还有增长。
关键是四个字:投资理财。
1、诺贝尔基金会的投资理财,大概可以分为三个阶段。
第一个阶段,头50多年,基金会遵从诺贝尔先生的遗愿,选择以债券为主的安全系数高的低风险产品作为投资理财方式。
本金是安全了,但收益不高。每年高额的奖金支出,令诺贝尔基金会的家底枯竭。到1953年,诺贝尔基金只剩下300多万克朗,出现难以为继的苗头。
第二阶段,1953年开始,投资股票、房地产这些高风险高收益的项目。收益率大幅上升。
80年代,在瑞典房地产快速发展的时期,房地产资产价格翻了3-4倍。1987年,基金会又在高位套现房地产,获利丰厚。一举扭转了资产下降的趋势,走向了持续保值增值的道路。
第三阶段,多元化的投资组合,配置比例允许不同程度的浮动。
投资方式类似于典范式的耶鲁捐赠基金。2008年全球金融危机后,诺贝尔基金会强调对股票投资的风险规避,除了股市、固收类、不动产,还开始投资期货、期权、私募股权等另类资产,投资范围扩大到英国、美国、澳大利亚和瑞士等,年化收益率长期维持在10%以上,使得总资产不断攀升。到2020年,诺贝尔基金的总资产高达34.8亿克朗,名义价值增长了100多倍。
2、诺贝尔基金的运作案例中,有三点很重要:
第一,政府支持。诺贝尔基金会争取到了获奖奖金免税等优惠政策。
第二,坚持永续经营的理念。
第三,聘请高水平的投资理财人才。1953年,一位名叫福斯特弗莱斯的专家被聘请到了诺贝尔基金会。在他的带领下,贝尔基金会开始投资股票、房地产这些高风险高收益的项目。短短六年之间诺贝尔基金会的资产就翻了几番。诺贝尔基金会就此一举摆脱了困局。
3、回顾诺贝尔基金会120多年的投资理财历史,令人感慨。
——家底再丰厚,都会坐吃山空。
货币的长期趋势都是贬值的,唯有有效的投资才能令资产长期保值增值。
——诺贝尔基金会在困局中,是依靠投资房地产翻身的。
但可贵之处,他们并没有迷恋于地产。进退自如。
——坚持长期主义,保持投资的平衡和风险控制。
这些都是值得借鉴的地方。
投资戒贪。诺贝尔基金常年维持10%的收益率,其实足够了。 |